Description du cours

Intitulé de l'Unité d'Enseignement

Marchés et risques financiers

Code de l'Unité d'Enseignement

21FFM41

Année académique

2023 - 2024

Cycle

MASTER

Nombre de crédits

Nombre heures

Quadrimestre

Pondération

Site

Montgomery

Langue d'enseignement

Français

Enseignant responsable

DESAGRE Christophe

Objectifs et contribution de l'Unité d'Enseignement au programme

Le cours a pour objectif général de donner à l’étudiant une vision globale des marchés financiers et de la gestion de portefeuille en abordant les principaux produits financiers, les mesures et la gestion des risques ainsi que les réglementations y afférent. De cette manière, ce cours vise à :
- Expliquer les enjeux des marchés financiers et des institutions et amener l’étudiant à devenir un acteur responsable dans cet environnement
- Conscientiser l’étudiant à la complexité des instruments financiers et des outils de mesure et de gestion des risques financiers et lui apprendre à jeter un regard critique quant à leur utilisation et à leurs conséquences
- Donner à l’étudiant un savoir spécialisé en gestion de portefeuille et des risques financiers pour l’aider dans son parcours pour devenir un professionnel de la gestion

Au terme de cette UE l’étudiant devra être capable de:
- Comprendre le fonctionnement des marchés financiers et le rôle des différentes institutions
- Évaluer la valeur de produits financiers (action, obligation, forward, future, option)
- Mettre en place une stratégie permettant de gérer le risque
- Utiliser Excel dans le cadre de la gestion du risque.

Prérequis et corequis

Introduction à la finance en Bac 2

Gestion financière en Bac 3

Finance d’entreprise en Master 1

Description du contenu

Le contenu du cours abordera les thématiques suivantes (liste non-exhaustive) :
- Introduction aux marchés financiers
o Fonctionnement des marchés dirigés par les ordres et par les prix
o Analyse du carnet d’ordres et des transactions
- Institutions financières
o Banques, fonds d’investissement
- Actions
o Analyse de la rentabilité et du risque
o Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF)
- Obligations
o Taux d’intérêt
o Valorisation des obligations
o Duration et convexité
- Produits dérivés
o Forward
o Futures
o Options (valorisation par arbre binomial, Black-Scholes, grecques)
- Gestion de portefeuille
o Théorie du portefeuille efficient
o Portefeuille multi-produits
o (Conditional) Value at Risk

Méthodes pédagogiques

- Le cours (3h/semaine) contient théorie, exemples et exercices.
- Le cours sera donné en présentiel.
- 2 devoirs à réaliser sur la matière vue en cours

Mode d'évaluation

Examen écrit à livre fermé : 75%
Devoirs : 25%

Références bibliographiques

Supports:
- Slides et fichiers Excel disponibles sur Moodle.
Références bibliographiques:
Antoine, J., Capiau-Huart, M-C., Dictionnaire des marchés financiers, De Boeck
Alphonse, P., Desmuliers, G., Grandin, P., Levasseur, M. (2013). Gestion de portefeuille et marchés financiers. Pearson Education.
Hilpisch, Y. (2015). Derivatives analytics with Python: data analysis, models, simulation, calibration and hedging. John Wiley & Sons.
Hull, J., Godlewski, C., Merli, M. (2010). Gestion des risques et institutions financières. Pearson Education France.
Hull, J. C., Roger, P., Hénot, C., Deville, L. (2017). Options, futures et autres actifs dérivés. Pearson education.