Description du cours

Intitulé de l'Unité d'Enseignement

Finance Durable

Code de l'Unité d'Enseignement

21FFM42

Année académique

2024 - 2025

Cycle

MASTER

Nombre de crédits

Nombre heures

Quadrimestre

Pondération

Site

Anjou

Langue d'enseignement

Français

Enseignant responsable

DUMAS Christel

Objectifs et contribution de l'Unité d'Enseignement au programme

Ce cours explore les concepts de la finance durable avec un accent particulier sur l'impact investing. Les étudiants apprendront à utiliser la finance pour générer des impacts sociaux et environnementaux positifs, tout en assurant des rendements financiers. Le cours intègre les critères ESG mais se concentre principalement sur l’investissement à impact, avec des études de cas réels liés aux fonds Citizenfund.
Des activités pédagogiques innovantes comme des forums ouverts et des marches immersives permettront aux étudiants de réfléchir sur le rôle et l'évolution de la finance dans la société, tout en développant leurs compétences pratiques.

À la fin du cours, les étudiants seront capables de :
I Comprendre les concepts fondamentaux de l’investissement durable et à impact.
II Analyser les stratégies d'investissement durable et à impact.
III Intégrer les critères ESG et les objectifs d'impact dans la gestion d'actifs financiers.
IV Évaluer des projets à impact en utilisant des outils de suivi de performance financière et d'impact.
V Proposer des solutions financières innovantes pour répondre aux défis environnementaux et sociaux actuels, à partir de descriptions de cas concrets

Prérequis et corequis

aucun

Description du contenu

1 Introduction à la finance durable Pouquoi faut-il de la durabilité en finance
Définitions de la finance durable, impact investing et ESG
Les systèmes complèxes Open Space Forum : Réflexion collective sur "le rôle de la finance dans la société"
Présentation de Citizenfund et de ses objectifs d'impact

2 Stratégies d'investissement à impact Différences entre impact investing et ESG investing
Étude de cas : Fonds Citizenfund et analyse d’une stratégie d’investissement à impact

3 Banque durable et produits financiers à impact Développement de produits financiers alignés sur les objectifs d'impact
Theory of change
Cas pratique : à déterminer

4 Données ESG et indicateurs d’impact Importance des données ESG pour mesurer l’impact
Agences de notation
Atelier pratique : évaluation de fonds à impact

5 Finance et biodiversité et (3h)
Liens entre finance et biodiversité
marche du temps profond
6 Obligations vertes Structuration des obligations vertes et des prêts liés à la durabilité
Etude de cas : proximus
7 Transition énergétique et finance d'impact Financer la transition énergétique via l’impact investing
Etude de cas
8 Investissements à impact social Social Impact Bonds
Stratégies d’investissement pour créer un impact social
DuoFor a Job
9 Rapport d’impact et reporting ESG Méthodes de reporting des impacts sociaux et environnementaux
Examen des rapports d’impact produits par des cas concrets

10 Finance circulaire et économie régénérative Modèles financiers pour l'économie circulaire
Finance durable et secteur agro-alimentaire
Étude de cas : Citizenfund et ses investissements dans l’économie régénérative

11 Politique publique, régulation et finance durable Politiques réglementaires favorisant la finance durable

12 Synthèse et etude de cas globale

Méthodes pédagogiques

Le cours combine théorie et pratique avec une volonter d’ancrer la finance durable dans le monde réel. Il s’articule autour d’activités pratiques telles que des études de cas, des discussions sur les stratégies d’investissements de fonds à impact, des moments collaboratifs et des débats. Un Open Space Forum au premier cours sur le rôle de la finance dans la société ouvrira le dialogue entre les étudiants. Une marche du temps profond sera également organisée pour connecter les étudiants à des enjeux environnementaux de long terme, et réencastrer la finance dans le monde.

Mode d'évaluation

1. Participation en classe (30%). La participation en classe, qui vaut 4 points de votre note finale est évalué par la participation active et pertinente aux moment collaboratifs, de discussion ou de débats.
2. Un examen final oral en session portera sur tous les concepts clés abordés en cours, avec un accent particulier sur l'application des principes financiers à cas particulier d’un fonds d’investissement à impact (70%)

Références bibliographiques

Référence principale: Schoenmaker, Dirk, & Schramade, Willem (2021). Principles of Sustainable Finance. Oxford University Press

Autres références:
Albert Hirschman. 1972. Exit, Voice, and Loyalty, Harvard University Press, 1972

Bugg-Levine, Antony, & Emerson, Jed (2011). Impact Investing: Transforming How We Make Money While Making a Difference. Jossey-Bass.
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Dumas, C., & Louche, C. (2016). Collective beliefs on responsible investment. Business & Society, 55(3), 427-457.

Eccles, Robert G., & Klimenko, Svetlana (2019). The Investor Revolution. Harvard Business Review, May-June 2019.
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Margolis, Joshua D., and James P. Walsh. 2002. “Misery Loves Companies” Harvard University working paper.

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