Course description
Title of the Teaching Unit
Mathématique Financière et Gestion financière
Code of the Teaching Unit
21PGE21
Academic year
2024 - 2025
Cycle
Number of credits
5
Number of hours
60
Quarter
2
Weighting
Site
Montgomery
Teaching language
French
Teacher in charge
NGUYEN Anh
Objectives and contribution to the program
Si l’on utilisait une métaphore musicale, on pourrait dire que la comptabilité, c’est le "solfège" et que la finance, c’est "faire de la musique". Au-delà des principes base de la comptabilité, ce cours a pour objectif d’initier les étudiants aux principes de la finance et notamment de la gestion financière d’une entreprise.
La première partie présente une introduction aux mathématiques financières afin de présenter les différents outils du calcul financier. Elle initie de la sorte au monde complexe de la finance. On abordera le principe fondamental du prix unique mais aussi la valorisation du temps (notion d’actualisation et de capitalisation).
La deuxième partie met en pratique les mathématiques financières en les appliquant à la gestion financière de l’entreprise et en particulier aux décisions d’investissements et de financements. Cette seconde partie aborde les critères de choix d’un investissement (calcul de la VAN, du TRI et du délai de récupération).
La troisième partie aborde l’évaluation d’actifs financiers (actions et obligations) et s’intéresse aux notions de rentabilité et de risque. Elle aborde également les notions de financement de projets.
Pour ce faire, le cours alternera les éléments théoriques et les approches pragmatiques. Il est davantage orienté sur la gestion (utilisation des modèles) que sur la modélisation et la démonstration.
A l’issue du cours, l’étudiant(e) doit être capable:
• D’expliquer comment tenir compte de la valeur temps de l’argent en utilisant les concepts d’intérêt et d’actualisation,
• D’actualiser et de capitaliser une suite de flux,
• De convertir des taux pour des périodicités inférieures à l’année,
• D’établir un plan de remboursement d’emprunt par annuité,
• D’évaluer les obligations et les actions,
• D’expliquer et de distinguer les notions de taux d’intérêt, de rendement et de risque,
• D’analyser le lien entre la rentabilité et le risque des actifs financiers au travers de la discussion du Modèle d’Evaluation des Actifs Financiers (MEDAF),
• De mettre en application les méthodes de décision de l’investissement à des problèmes concrets de gestion,
• De résoudre et de justifier des situations de décision d’investissement,
• D’interpréter et de justifier ces décisions.
• De définir les conditions d’utilisation de ces méthodes d’investissement,
• D’analyser et d’argumenter la décision de financement par le débat argumenté de la politique de dividende et la structure de financement de l’entreprise.
Prerequisites and corequisites
• Un cours de statistiques et plus particulièrement les concepts incontournables d’écart-type, de variance, covariance, distribution normale et de corrélation.
• Un cours de comptabilité générale et de comptabilité des sociétés afin d’être capable de lire et de comprendre un bilan, un compte de résultats et des annexes.
Content
Contenu et organisation
Partie 1 :
- La valeur du temps
- Les rentes
- Les emprunts
- Les taux d’intérêt
Partie 2 :
- Les critères de sélection
- Choisir entre plusieurs projets
- Calcul du cash-flow
- L’évaluation de projet
Partie 3 :
- Les obligations
- Les actions
- Le risque
- Le coût du capital
- Les structures de financement d’un projet
Teaching methods
Mélange de
1/ Cours en présentiel
2/ Cours en ligne asynchrone (vidéos)
Assessment method
L’examen final compte pour 100% de la note du cours.
References
MOOC EdX « Principes de Finance » LouvainX
Les parties du cours correspondent aux parties de l’ouvrage de référence utilisé dans le cadre de ce cours : Jonathan BERK, Peter DEMARZO « Finance d’entreprise », Pearson, 3e Edition, Paris, 2014